中海分红增利混淆型证券投资基金

  本基金采取现金股利精选的投资计谋。即:经过公司开辟的DM模型和POD模型遴选出现金股息率高、分红动摇的高质量上市公司。

  依据上市公司股利分派政策,积年分红状况不只要查询拜访上市公司当期分红的相对值还要查询拜访上市公司分红的延续性、动摇性。主要从以下几方面查询拜访上市公司的分红目标:①、财务安康,运营性现金流净额充沛;②、公司在所属行业进入波动开展期,行业具有天然垄断性、资本垄断性,公司自身具有比拟竞争优势;③、过去分红派现才华。公司当期分红才华强说明上市公司有较强的盈利才华,假设上市公司延续分红,则上市公司重视对股东的投资报答,有较好的、动摇的股利分派政策决定计划机制,公司已进入报答期。④、未来分红潜力。过去分红才华强的上市公司对未来分红有优胜的示范效应,本基金更重视上市公司的未来分红潜力。经过研究上市公司盈利才华的继续剖析及财务剖析,特别是重视上市公司泉币现金、运营性现金流净额及每股净利润等目标的剖析,开掘出上市公司未来分红潜力。

  1、股票选择计谋

  股票投资组合构建经过以下三个阶段停止:

  第一阶段:汗青上分红才华强股票遴选

  本基金应用本公司开辟的DM模型 对一切上市公司(投资决定计划委员会避免投资的股票除外)停止过去分红才华遴选。主要经过现金股息率、3年平均分红额等6项目标停止综合评价以反应上市公司过去分红强度、继续性、动摇性及分红投资报答。初步遴选出除上证红利指数50家成分股外的150家摆布的上市公司,连同上证红利指数成分股50家,共200家摆布股票作为中海分红增利基金股票备选库(I)。

  第二阶段:分红潜力股票精选

  针对第一阶段遴选的股票备选库(I),本基金应用POD模型对其分红潜力停止精选。

  中海POD 模型由3个大年夜的目标剖析单位和5个量化的中间目标构成。模型所用数据全部为上市公司宣布的汗青数据,以保证客不美观性。中海POD 模型3个大年夜的剖析单位辨别是:企业盈利才华,财务安康状况及资产办理才华。经过企业盈利才华的剖析,辨别企业分红才华的基础可否坚实,未来分红潜力可否大年夜;经过企业短时间、临时负债等财务安康目标的剖析,辨别企业分红志愿;资产办理才华高的企业标明公司的运营效力高,办理层才华很强,有较好的中间竟争力。

  中海POD 模型设置充沛表现了量化、客不美观、易操作的评价准绳。模型中量化客不美观性目标的设置保证了选股过程的客不美观性和可比性。

  中海POD 模型对备选库(I)中的股票停止进一步精选,构成100家摆布上市公司的股票作为本基金股票备选库(II)。